客居上海 人到中年忧虑养老

core云少

　家庭情况

　　翟先生今年45岁，是一家画店老板。和小他五岁的贤内助在上海经营多年，虽说生意做得不大，但夫妇二人勤勉努力，生意红红火火。他们漂亮的女儿正在读高中，学习成绩优秀，正在为去美国读书做准备。
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　　经过多年的努力，翟先生拥有两家画店，一套140平米的自住房，现值300多万元；一套投资房，现值250万元，均无贷款。现金200万元，股票市值50万元，基金市值20万元。每月家庭支出约2万元，最主要的支出是女儿私立学校的学费，月均1.2万元，养车费用为2000元，其他为生活费。没有购买商业保险。

! T$ k. f3 n7 M5 M. ^! x7 m　　理财目标
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* ~+ A+ V6 y3 d8 R7 `$ m　　1、外人看来翟先生一家人家境殷实，其乐融融。但翟先生也有他的忧虑：客居上海多年，却一直没有缴纳上海城镇社保，年轻时没多想养老和生病的问题，现在人到中年，身体已不如从前，养老和医疗问题开始困扰他们。
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　　2、由于是夫妻店，平时除了生意上的客户外，夫妇没有闲暇时间休闲娱乐，在上海也没有其他朋友圈，考虑到女儿出国后的寂寞，夫妇俩经常会觉得这些年除了赚钱好像没有享受人生的快乐。

. H: h1 T& P1 Q8 L7 z　　3、投资方面，楼市政策严控，投资房是留还是卖？证券市场一直没有真正“雄起”，股票还要不要继续做下去？对日益严重的通胀，日常理财也感觉没有方向。
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　　资产状况分析
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　　●一般在近期没有重大资本支出计划的情况下，流动资产比率不宜过大，如果过大则可能导致投资效率不高，翟先生的流动比例符合合理的家庭现金储备(一般以6个月的家庭支出额)。
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6 D, w# i  ^, ^: @: _9 Q6 t0 D/ Y6 h% W　　●由于流动性资产的收益较低，自用性资产主要体现客户的目前的生活品质，因此投资性资产是客户实现未来理财目标最可依赖的资源。如果投资资产比率低，其他类资产比率高，一方面表明客户缺乏投资观念或消费可能不合理；同时也意味着理财收入较少，这对客户实现未来的财务目标是一个非常大的障碍。因此投资资产比率应保持在50%以上，以保证其已有的财务资源能有适当的增长率。翟先生的投资性资产比例有62%，比例适当，应通过合理的资产配置达成理财收益目标。

　　●资产负债率表现的是客户的负债和财务负担情况。根据经验法则，一般我们可以承受20%至50%的负债率，翟先生家庭财务稳健，抵御风险能力较强，但没有任何负债，说明客户过于保守，尚未合理利用财务杠杆来实现家庭资产的增值。
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  N' d' _) x: B5 `0 |" I5 K　　收支状况分析

2 ~# ^& R1 l/ g- \" d　　收入结构分析：该客户家庭主要收入来源于画店的经营收入。对一个收入来源比较单一家庭，提高理财收入是有效的规避风险的方法。从客户以往的投资项目来看，直接购买投资产品的只占到13%的资金，2010年股市低迷，处于亏损状态。由于投资房产地势偏远，也并未能提供理想的收益。因而翟先生的投资收益并不理想。
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　　支出结构分析：家庭教育性支出占到总收入的60%，随着两年后女儿赴美国读书，教育费用还会更高。家庭生活支出占40%，根据经验法则，在没有贷款本息负担的情况下，消费性支出占总收入的比例(即消费率)以不超过70%为宜。翟先生该项比例适当。
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　　储蓄运用分析：储蓄分固定储蓄额和自由储蓄额两个部分。固定储蓄额主要是用于贷款还款的本金摊还部分和长期理财目标的定期储蓄和投资部分，自由储蓄则主要可用于短期目标的实现或额外提前还款。自由储蓄率=自由储蓄÷总收入×100%,自由储蓄率可以10%为目标。翟先生的自由储蓄率占到税后收入的23%，比例较高，若合理安排可作中长期理财规划。

　　理财规划及建议

　　小业主自买保障很重要

　　翟先生经济条件良好，但却恰恰缺失了最关键一笔开销：对家庭经济支柱的健康保障。要知道，这个家庭之所以小康幸福，全部仰仗翟先生的健康和活力。翟先生如果倒下，整个家庭的财务状况会发生重大改变。而作为画店小业主，翟先生在这方面可谓是“零保障”，所以，一家之主翟先生的健康保障是家庭财务规划的重中之重。

% Q6 E0 N" e- }) X1 C! {9 o　　按照2009年上海综保转社保的新政，如果符合条件，翟先生可向当地社保机构申请参加上海社会保险，缴纳“五金”，为医疗和将来的养老做些准备。为自己和家人购买重大疾病和养老保险，为女儿购买意外险等，以防范不测。
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5 d7 k9 c' t" f9 m0 k! [- C' F　　冒险打新股不如稳健投资
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　　翟先生200万元资金日常用来打新股，2010年收益有10%以上，但随着2011年新股满天飞，上市后不断破发，使得打新股的收益率变得很不稳定。因为这笔资金是预备女儿出国的费用，两年后必有专门用途，因此，与其劳神冒险，不如参与一些稳健的投资。建议将200万元资金分别购买银行为贵宾客户设计的不同投资方向的集合理财产品，期限以一年为宜，以分散风险保障收益为目的。

" L, q7 l! a! L' }/ ~% [　　多活动、获信息、增情趣

+ a* N. L# }/ ^　　人生除了生计外，还有更丰富的内容，作为经营艺术品的翟先生，应该懂得这个道理。目前看，翟先生已经摆脱基本生活的压力，完全可以在精神层面提高自己的生活品质，比如多腾出点时间参加一些朋友的聚会，或者通过郊游、健身等活动丰富自己的生活，让自己拥有更丰富充实愉快的生活，也进一步拓展人脉关系。在这个过程中，翟先生还能获取更多的投资信息，交接更多商业伙伴，做到生活、交友、经营水乳交融，这不是一个很棒的生活状态么？

, x" s5 v1 {+ R7 i; M: |　　[理财师手记]

" t1 U" Z# }! i0 q, q　　心急也不能乱投资

/ m8 q- B1 @& ]2 f& X9 n: |9 v& w- t8 F　　当前投资渠道较为单一，在楼市限购令在不同城市相继出台的背景下，这一领域正在失去投资的吸引力。而近年来刚刚兴起的红木家具、普洱茶、茅台  （600519 股吧,行情,资讯,主力买卖）酒等被认为是“稀缺资源”的领域，固然有着丰厚的回报，但是，这些领域不仅需要足够的资金，而且对知识水平、行业阅历等门槛要求较高。黄金市场在2010年表现出Se，2011年趋势如何要审视和判断国际国内经济形势，操作难度加大。随着通胀预期和央行加息，2011年的股市定是热点频换，没有兔子般的敏锐难获得理想收益。

) @) n  M8 ^7 P. Z9 p　　因此，还是应恪守理财的基本理念，分散投资，设立止损点，密切关注市场动态，将长线和短线投资结合起来，力争获得理想的投资收益。
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