教你全面期货知识（以钱生钱）

lzhxiao02 · 发表于 2011-11-14 01:26:26

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最近很多朋友向我咨询期货方面的知识，我很高兴！
但还有很多朋友对期货根本就没有概念，也不知道从哪里入手学起，为了方便大家的学习，我从网络上整理了一套比较全面的期货知识，同时加入了一些我对期货的了解和举例说明，方便理解，请大家欣赏。

期货概念

期货：对应的是现货，现货一手交钱，一手交货；而期货指的是一份合约，约定未来某一时间到期交货的数量，品质等，所以炒期货是有寿命的，不能像股票一样一直拿在手里，到期交割（就是买方交钱、卖方交货），交易结束。个人投资者无法开具增值税发票所以无法进入交割环节，故会被期货公司强行平仓。
期货交易：由于是未来的合约不是实物，所以可以买也可以卖，不像买股票，上涨才能赚钱。我们一向说股票只有一个方向，而期货有两个方向：“涨”和“跌”（或者叫“多”和“空”），很简单，就看你是看“涨”还是看“跌”，看对了就赚钱了，2分之1。
开仓：就是你开始进行交易买或卖，非常形象。好比你有一个仓库，打开仓库就代表你开始做生意了。
平仓：对应开仓，就是结束你的交易。平仓就意味着你交易最后的结果赚钱还是亏钱。暴仓：就是你账户的钱都亏完了。
穿仓：账户的钱全亏光还倒欠期货公司钱，就是透支了。如今监管严格，穿仓作为事故处理，期货公司要扣分，这样期货公司为保证自己的利益，还没等你账户的钱亏光前就采取强行平仓。所以，现在你要穿仓也是很难很难的。
一手、一张、一口：都是期货单位的称呼。股票一手需要一百股，期货一手等于农产品的十吨，工业品的五吨，化工品的五吨。为什么会有那么多叫法呢？合约是一张张的，以前是场内交易，美国现在也是，用手势做和嘴巴喊的，所以也就有“一手”“一口”的叫法。

期货的作用

对企业来说就是套期保值：比如说你有100吨大豆的库存，现在的价格是每吨4500元，预计5个月后卖出去，但是又担心5个月后价格下跌，而你每吨的成本是4000元收的，你于是可以在期货市场上做套保卖出5个月后的大豆100吨，每吨4500元。5个月后大豆价格果然跌倒3800元一吨了，当然你的库存大豆也只有按市场价3800卖出，而你的成本是4000，每吨亏200元，100吨你就亏20000元。（哎哟妈呀！赔了！）不用担心，因为你5个月前你在期货市场以4500的价格卖出了100吨，现在期货市场的价格差不多也是3800元，你就可以买入平仓了。每吨净赚700元，100吨赚了70000元（哎呀！真好受），虽然你现货亏了，但你的期货多的都赚回来了。相反加入你是大豆的需求商家，担心价格涨价，就可以先在期货市场买进大豆，等大豆真涨价了再卖出赚取差价。
对个人来说就是投机：个人根据自己的知识面去判断一个商品的价格后期涨跌，赚取差价。比如还说大豆,现在市场价是4500/吨，我觉得后期大豆应该是比现在高，那我就以现价买进大豆合约1手（10吨），1个月或者1星期后大豆涨到4600了，那我就赚了。赚了好多自己算。

期货交易时间

期货时间：周一到周五为交易日，上午9：00到11：30，中场休息10：15-10：30。据说是给短线交易者15分钟上厕所时间，时间安排比较人性化。下午13：30-15：00，上海期货交易所在14：20-14：30中场休息。近期推出的股指期货开盘时间略有不同，上午9：15开盘，下午15：15收盘。

谁是期货居间人

居间人：类似于华尔街的经纪人，没有底薪，拉客户拿高额提成为生的职业。我国期货公司虽然全国有168家，但是要成为正式员工也很困难。所以行业里很多人都从居间人开始做起，公司内部招聘时往往会选拔优秀的居间人作为正式员工。当然做期货开户的话最好是找一个居间人开，正式的居间人跟期货公司是签订了协议的，居间人手头客户多，开户的手续费往往比较低，如果自己主动到期货公司开户，通常是按行业标准手续费收取。

期货交易特SeT+0 保证金交易

T+0交易：是期货特Se，每天可以无数次交易没有限制，相对应的T+1如股票当天买第二天才可以卖。T+0给短线爱好者一个展示的平台，有些人开多个交易窗口打上开仓平仓单瞬间进行买卖差价，赚两三个点就平仓，亏一两个点就平掉，这样的做法倒是风险也不大，我们称这些人叫抢帽子交易者。
保证金：类似“押金”，十万好比做一百万生意。如何理解，打个比方，白糖价格7000元/吨，农产品十吨为一手，那么做一手白糖需要70000元钱，好多哦但是期货是“杠杆交易”，只要付百分之十保证金就可以了，也就是说你只要有7000元就可以做一手白糖。白糖每天大概价格的浮动在100—200元左右，（1吨白糖涨浮动100，10吨就是1000元，7000元成本做期货白糖，一天的的盈利通常就在1000—2000左右）
浮赢加仓：期货由于是保证金交易，所以当赢利足够开一手新仓的时候，完全可以再开一手仓。意味着原本只能开五手，现在可以开六手，数量大了自然赚得也多了。期货能够暴利的关键就是浮赢加仓。这也是武汉女子为什么六万元钱在短短半年里赚到了盘中2000万。她不断地有钱就加仓，基数一大自然赢利也越大，相反风险也大了。这是做股票所比不来的刺激。我们有句老话：要让利润奔驰，“满仓来回杀，浮赢就加仓”。当然这样做就等于飙车，风险可能就在不经意的一块小石头。生命诚可贵，做期货还是慎重点好。

期货交易流程及开户

期货交易流程：选择期货公司开户，下达交易指令，达成交易、结算等环节。
选择期货公司：期货市场已经是一个组织化程度比较高、管理比较严格的市场，投资者进期货市场的第一步，就要选择一家期货公司开户。选择什么样的期货公司好呢？首先要选择一个迅速准确地接收和执行交易指令的期货公司。现在国内的期货公司都能满足这个要求。但不同的是远程终端速度，也就是下单要快。每个公司花在网络设备上的投入不一样自然在速度上不一样。最头疼的是遇到你要平仓平不掉，开仓开不进，影响交易，甚至亏了大钱。而因为交易系统亏钱的话期货公司也是不管的，这个在你开户签合约时都写在条目里面。因为系统的原因亏钱我们叫非市场风险，这些是完全可以避免的，所以投资者在选择一家期货公司的时候最关键是他们的交易速度可以保证。其次是该公司能够提供准确的市场信息和投资策略，那些扬言可以保证你赚钱的人，如果你遇到了那就赶快逃吧，如果他能保证你赚钱为什么自己还要出来打工？所以一个好的期货公司应该提供相对客观的市场信息和行情机会，决策上还是要自己做主。
开户：开户手续并不复杂，现在还不需要像股票一样必须到现场开立账户，可以由期货公司的开户专员到客户处开户。需要投资者提供身份证，拍摄影像资料，填写委托交易协议书、期货交易登记表、期货风险揭示书等。期货公司会为你开立一个独一无二的交易账户。开户后期货公司会给你银期转账协议，就是第三方存款。你的钱就转到银行，然后再通过银行账户转到期货账户，才能进行交易。这样保证你的资金绝对的安全。
下达交易指令：一般都是电脑下单或者电话下单，股票还有交易大厅划卡下单的，但是期货没有。学会电脑下单，会比较方便，手续费也便宜。打入交易代码合约，多少手，方向上有两种情况，看涨叫买入开仓，要了结交易就对应卖出平仓；看跌叫卖出开仓，要了结交易就对应买入平仓。
达成交易：你下的单子未必能立刻成交，一定要确定了单子“已成”才算成交。交易软件上一般有两个选项“跟盘价”“固定价”，如果使用“跟盘价”价格显示框会跟着市场价格变化，固定价就不会变化，需要你自己键入价格。根据自己的需要使用，一般双击功能相互转化。结算：期货的结算和股票有差异。期货采取当日无负债结算制度，就是今天你赚了多少钱直接就显示多少钱，亏了多少钱也就立刻把钱扣除了。最关键的是结算不是按照收盘价来计算，而是当日的平均价来结算。有时，你会发现收盘的时候你明明是赚钱的，但是到了结算后你的账户居然是亏钱的，那时候你就会想不通要打电话给期货公司投诉了。这时你要明白期货公司是按照一天的均价来结算的，第二天如果你还是赚钱的，钱还是会还给你的。只有到你确定平仓了，平仓盈亏才是你真正的盈亏。持仓盈亏都是在天上飞的钱，还没有落袋都不一定属于你。
交割：如果你是个人投资者到上一步就结束了。但是如果你是企业客户要进行交割的话，就还要接仓单，用实物交割。股指期货比较特殊，本身是虚拟物，只好用现金交割。所以做股指你不用担心最后会换来一大堆的股票，按照你盈亏的点数直接数钞票就行了。

买卖主力合约

主力合约：就是同一个品种不同月份，相对持仓量大成交量大的合约（表示买卖这个月份合约的人多）。
移仓：合约是有期限的，一旦合约临近了，买卖该合约的投资者就少了，这样流动性就不够了。容易产生买不到，卖不出的尴尬，所以做主力合约是为了避免流动性风险。这个时候你就需要平了老的合约，顺延到次主力合约进行交易。你交易的还是白糖，只是从0805合约换到了0901合约。另外如果你很看好白糖，认为它要涨上一年，拿要想长期持怎么办法？一样道理，当主力合约慢慢成为冷门合约的时候你就要平了旧单到下一个合约开新仓。当然，这一平仓一开仓也收手续费的，不同合约的价格也不一样，所以移仓有时也要付出代价的。

期货市场结构

期货市场的组织结构：中国证监会>期货交易所>期货公司>期货交易者。证监会是市场的监督管理机构；我国有四家期货交易所，分别是大连商品期货交易所；郑州商品期货交易所；上海商品期货交易所；中国金融期货交易所。白糖是在郑商所上市的品种，股指期货是在中金所上市的品种，中金所在上海。期货公司是代理期货交易业务的经纪公司，投资者必须在期货公司开户方可交易。期货公司必须经中国证监会审批通过、在国家工商总局注册登记后方有资格代理交易。

期货投资门槛

期货投资门槛：多少钱可以炒期货呢？我国商品期货没有规定，只要你能做得起一手就可以，目前开户也是免费。像最便宜的玉米2000多元钱就可以做一手，最贵的铜60000元可以做一手。但是股指期货是有门槛的，五十万元才可以开户。做一手，假设现在沪深300现指按3000点算，交易所收保证金百分之十二，期货公司估计往上加三个点，算百分之十五，300点为一手，3000×300×15%=13.5，基本上135000点可以做一手股指期货。
手续费：很多人问开户免费那期货公司收什么费呢？期货交易是收手续费的。每个品种手续费不一样，是由交易所和期货公司定的标准，跟股票不一样，不收印花税。其实期货的手续费是很便宜的，比如玉米做一手手续费只要几元，一手为10吨换算到每吨上只是几毛钱。

银期转账

银期转账：目前能够办理银期转账的银行有五大国有银行，工、农、中、建、交。办理时间需要在交易日的8：30至15：30之间办理。投资者如果要出入金也是在这个时间段。所以很多投资者要是在下午四点想到把今天的赢利取出来，那就过了时间，拿不出来了。保证金监控中心：在开户后工作人员会给你一个保证金监控中心的用户名和密码。这是有什么用的呢？http://www.cfmmc.com，投资者可登陆该网站，输入用户名和密码就可以查询自己的每日结算账单。你可以查询到你任何一天每一笔的交易，包括超级短线的交易记录。这样即使你需要拉出所有对账单来检查是否有交易漏洞，或者制作自己一个月甚至一年的资金盈亏曲线都可以轻而易举地做到，实现完全的自助服务。股票可没有这样的服务。

期货有庄家吗（NO）

限仓制度：期货交易所为了防止市场风险过于集中于少数交易者和防止操纵市场行为，对会员和客户的持仓数量进行限制的制度。
大户报告制度：是与限仓制度紧密相关的另外一个控制交易风险、防止大户操纵市场行为的制度。在期货市场想要像股市那样操纵市场是很难了，几乎可以说是不可能。大家可以看那些江湖上熟知的那些厉害角Se控盘的最后都是被市场所消灭，华联三鑫就是最好的例子。以前他们在PTA上可谓叱咤风云，二零零八年行业不景气，他们妄图拉动期货价格，想通过期货上涨带动现货上涨，然后尽快卖掉手中的现货，因为期货是保证金交易，可以付少量的钱就可以买大量的货。但是金融海啸来了后期货大跌，多单沦陷，现货也卖不掉，造成两边都亏钱的惨状。有时候有些愿望是好的，但是要违背市场，与之作对，那么就等于作茧自缚了。如今投资者们也不用担心市场会被人操控，有所谓的内幕交易，权力黑庄，即使有庄家也未必会赢的，他们所冒的风险比你更大。大资金跟我们做单都是差不多的，唯一不同的是信心不对称，他们所收集来的信息可能比你强过百倍，所以在决策上就占了点先机，都是要下工夫的，这个世上没有谁可以逼死谁，大家都是自己在做好自己的事。而且就拿粮食类来说，中国的大豆交易市场世界第2大，美国第一，全球的大豆贸易都在这两个市场交易，谁那么大资金来买卖全球的大豆，拉动全球大豆价格的因素必然是产量和需求。商品就是这样，产量少但大家都要用那价格就要涨，产量大但大家都不用了那价格不就跌跌跌了。

涨跌停板

涨跌停板制度：是当日最大的涨跌幅度的限制。工业品一般为百分之五，农产品一般为百分之四，股指期货有百分之十，股票也是百分之十。要知道期货是杠杆交易，百分之五相当于股票的百分之五十了，能够吃到一个停板也是投资者很幸福和很遭罪的事情。今天一个涨跌停板10000元就赚5000了。
强行平仓制度：如果你账户的钱不足以支付保证金了，那么期货公司有权给你强行平仓；个人投资者无法进入交割，所以在交割期就会被强行平仓。

隔夜单和日内单

隔夜单、日内单：隔夜顾名思义，把单子留过夜。商品期货受到外盘和政策的影响大，容易第二天开盘跳空高开或者低开。像铜晚上就需要看美国LME市场铜涨跌情况，如果跌很多，第二天国内开盘价格就会比昨天的结算价格低很多。如果你做了多单，那就亏损很大，有时低开1000个点也很正常。昨天还涨得好好的，突然一觉醒来，一手铜就会让你亏5000元。相反你就赚了5000元。很多人赌性大，喜欢做隔夜单，第二天开盘就有刺激；做日内单，就是在收盘前平仓，风险相对小很多。

期货行情软件

行情软件：就是看行情的软件。目前市场上广泛使用的软件有富远交易软件、文华财金、博易大师，一般期货公司都会有这三种软件。在功能上文华财金更多一点，不但可以看期货还可以看股票行情。其他功能上都大同小异，也就是界面不一样，根据投资者自己的习惯喜好来选择软件。市面上还有一些智能化软件其实就是在这些基础的软件上加了一些自己做的指标，价格很贵，其实想明白了根本不需要花这个钱。
独立下单软件：市场上通用的有恒生和金仕达。也是一样在界面上有些差异，功能都一样，看投资者喜好了。在行情软件里也自带下单软件比如闪电手，不过一般都是你在哪个期货公司开户就用那公司推介的软件。
手机下单软件：手机上看盘软件和下单软件一般期货公司免费提供给大客户，小客户只有自己购买了，市场上价格不一。一般我们还是电脑下单最好。

期货行业协会

行业协会：每个行业都会有自己的行业协会，协会官方网站上都会发布相关政策和产销的主要数据等等。很多朋友经常问我，你怎么知道那么多数据呀，到哪里知道啊。我们也都是关注行业协会的信息，它会随时发布一些最新的政策和信息。

接下来说说期货有哪些品种

期货品种：全球的期货市场分为商品期货和金融期货。
我国主要是商品期货为主，有大豆、小麦、玉米、白糖、棉花等农产品；铜、铝、锌等工业品；塑料、PTA（化纤）、PVC等化工品。金融期货有黄金和股指。国外主要以金融期货为主，股指期货，外汇期货，利率期货等。
玉米（C）：大连商品期货交易所。这个品种就不需要我多介绍，除了给我们当饭和零食吃，它最大用途是饲料。玉米糖用来作为白砂糖的替代品，但是因为质量不一样，大型集团是不会用玉米糖的，只有一些果脯、罐头厂可能会用。它是最便宜的一个品种，也是性子最慢的一个品种。跟它玩一定要有耐心，可能一天里都是几个点上下，磨得你忍无可忍时突然开始发飙，狂涨或者狂泻。就像一个得了抑郁症的人，平时温温的没动静，一旦要是较劲起来，让你吓死。刚接触期货的新手可以先做做玉米，它波动幅度小，成本也低做一手2000多，一天的盈亏幅度也就几十百八块，你方向判断错的亏损也不多。
强麦（WS）：郑州商品期货交易所。它也是用来做饲料的。可以和玉米，豆粕互为替代品。玩的人也不多，主要波动也不活跃。
早籼稻（ER）：郑州商品期货交易所。就是我们吃的米，大米作为我们主要的粮食作物，国家的政策保护会很多，所以也不会暴涨暴跌，波动也是比较温和。
大豆（A）、豆粕（M）、豆油（Y）：大连期货交易所。大豆压榨后产生豆粕和豆油。之间有一定的比价关系，变化的趋势与节奏基本一致，从生产流通的产业链来分析，豆油价格上涨说明市场供不应求，豆油价格上涨将刺激压榨企业提高产量供给，进而消耗更多的大豆原料，导致大豆价格上涨。同样，人们对油脂的生活需求与消费支出增长同样会在肉禽蛋奶上体现，造成禽畜养殖业的生产扩张。豆粕是禽、畜饲料的主要原料之一（豆粕在鸡鸭饲料原料中占到百分之五十以上，在浓缩猪饲料中占百分之三十七左右），进而消费更多的豆粕。这也会刺激大豆的消费，从而使豆油、大豆、豆粕的价格变化趋势与节奏趋于相同。这一原理在国际大豆、豆粕和豆油的价格变化中有很好的体现。
螺纹钢：RB，上海期货交易所。二零零九年上市的新品种，起初交易清淡，但是三个月不到时间的发展就跃居成为成交量最大的商品期货品种。其用途主要在建筑材料上，房地产的发展及政策对它的影响很大，它是和白糖一样自成一体的品种，不受外盘的影响。影响钢材价格变化主要有：生产成本因素，这是钢材价格变动的基础。铁矿石是钢材生产最重要的原材料。二零零九年必和必拓的事件对铁矿石影响很大，还有国内炒房客的疯狂夜造成了螺纹钢的连续上涨。但进2年国家打压房地产，政策调控厉害，螺纹钢也是一路大跌看不到曙光，你若看空到是笑了。
线材：WR，上海期货交易所。二零零九年上市的新品种，和螺纹钢一样属于钢材，由于交易清淡，合约并不活跃，玩的人少，自然被人关注的也少。大体价格影响因素与螺纹钢一样。
燃料油：FU，上海期货交易所。主要跟随原油的价格，经济的正常，季节性需求；政府政策。油田勘探及开发计划，POEC动态，政策，重点关注国家：美国、中国、欧罗斯、中东国家。燃料油是一个性子比较活的品种，基本面对它来说很难去把握的好，波动非常大。
像近年利比亚战争，国家不产油了，减少了原油供应量，也造成了油价上涨。不知道美国到底打不打伊朗，那也是个石油大国哦。
天然橡胶：代码RU，来自上海期货交易市场。由于其日内波动大，与白糖并列为投资者最喜爱的日内操作品种。探求其供求关系有；1 主要产胶国出口数据，泰国、马来西亚、印尼等国家的出口数据，主要进口大国的进口数据；2 美国、日本完全依赖进口，其对橡胶的影响也很大；3 我国进出口数据、海南橡胶的生产情况、我国橡胶的进口数据，消耗情况；4 主要用胶行业的发展，如轮胎及相关的汽车工业的生产消费数据。2009年美国的特保案就对橡胶的影响很大，连续两个跌停板发生。5 合成胶价格走势，其上游产品原油的价格走势，天然橡胶与合成胶互为替代品。自然因素方面：1 东南亚的天气情况；2 我国海南省的天气情况；3 国内外收割期的季节性变化。东南亚各国都可以收胶，我国的收割期为4月到12月。国际市场情况：东京工业品交易所（TOCOM）、新加坡RAS商品交易所的报价，海南橡胶现货市场的报价；政策及政策因素：1 世界天然橡胶主要生产国签订的保护协议；2 我国对天然橡胶的进口政策及关税。政策和政局的变动，政策对行情影响也很大，天胶是重要的军用物资，对重大的政治事件的发生有较敏锐甚至强烈的反应，在发生战争时，各国必须最大限度确保橡胶的拥有数量。
下面是化工产品：都是石油的下游产品。原油的价格对化工产品都有一定的影响。PVC的话，国内大部分还是采用电解法，跟石油的关系不是太大。
LLDPE（L）：大连商品期货交易所。低密度聚乙烯就是我们说的塑料。塑料的用途广泛，大家在生活中也随处可见。塑料的种类很多，低密度聚乙烯是其中的一种，主要用来做农膜。
PTA（TA）：郑州商品期货交易所。就是我们知道的化纤，化纤是做衣服用的多。我们知道棉花也是做衣料的材料，两者有一定的替代作用。二零零九年棉花因为减产价格大涨这也直接带动了PTA的价格上涨。PTA跟原料PX的价格成正比。PX是石脑油的裂解物。工业品和农产品不同，产量没有确定数，一旦有几家大型工厂检修机器，就会造成货物短缺价格会上涨，需求占了很重要的成分，这个需求每年都在增加。
PVC（VC）：大连商品期货交易所。这也是二零零九年上市的新品种，说到PVC管材很多人估计就明白是什么东西了。我们在拉线缆装水管都会用到这个材料，用量也是很大。
主要也是用于建筑行业，走势跟螺纹钢差不多，但又跟随化工类。

从产量、需求和政策分析商品

农产品投资分析的重点是了解它的产量，在所有的基本面因素中，最重要的是产量，其次才是消费，然后是资金动态，最后才是宏观经济。所以考察的过程中重点是了解产量的情况，农产品有生长周期，天气对它的影响因素占比最大。要很好的估算产量，还要注意当地的天气变化，这些都需要长期积累的知识点，消费是最难估算的，一般都会有相关性协会网站公布产销率等产业的信息，供需决定了品种的方向，所以方向是做期货最重要的关键，方向做对了，就是赚多赚少的问题，方向做错了就是亏多亏少的事情了。
价格涨跌都不是直上直下的，往往都伴随着波浪式的上推下移，要想赚更多的钱，就要“高抛低吸”，要做得好是非常有难度的，高手就是能够审时度势，要领就在于把握住人心，很多人说技术分析比基本面好懂，其实你看到的线，指标都是人做出来的，投资者的心态分析就是一门深奥的哲学。资金动态也是对人性的一种诠释吧。政策和政治有时对行情的影响可谓惊心动魄，很多人喜欢讲“内幕”，所谓的内幕其实就是一些政策的出台，会对行情有逆转性的变化。能够洞察到“圣意”，自然就能够赚到钱了。如果大家仔细回想下，其实每次出政策都会有一些小道消息，能找到前因后果，所以做好期货、股票或者外汇，关键不在于你能掌握“内幕”，而是能对整个市场多空势力有客观分析，有自己的操作依据。市场不乱，乱的是你的心。

商品价格结构周期

简单介绍了国内所有商品期货品种后，我们知道期货投资的依据一般就是基本面分析、技术面分析和资金动向分析。
基本面分析法：是通过分析期货商品的供求状况及其影响因素，来解释和预测期货价格变化趋势的方法。期货交易是以现货为基础的，现货的供需情况是价格变化的依据。
供需分析法：供需分析主要包括了起初库存量、本期产量、本期进口量。需求分析通常有国内消费量、出口量和期末库存量等。经济波动周期：月有阴晴月缺，经济也有盈亏涨跌。经济周期有四个周期：复苏、繁荣、衰退和萧条。复苏期一般都是价格在低位徘徊，大资金“抄底”的时机；繁荣期会伴随着通胀，货币贬值，物价飞涨，股市、楼市、期货都在高位；衰退期都是经济泡沫破灭，价格回归理性，迅速下跌；萧条期是价格的最底部，价格停止下跌，交易惨淡，经济萧条，失业率增高。经济周期阶段由一些主要经济指标值高低来判断，如GDP增长率，失业率，价格指数，汇率等。金融货币因素：利率调整时政府紧缩或扩张经济的宏观调整手段。
技术面分析：就是看各种技术分析图形，如K线图，后面会单独讲几个技术分析图形。市场行为包容消化一切；价格以趋势方式演变。因为基本面分析过于复杂和多变，我们普通人很难有这样的时间去收集大量的信息，然后从信息中分析解读，而且一个政策的解读可以有多种理解，市场更偏向于哪个理解都是未知的。所以国外就流行起了技术分析，技术图形就反映了很多信息，也是最实际的。我们经常会说做好自己的交易就可以了，不用管太复杂的基本面。“趋势”是技术分析的核心也是我之前说的交易计划“六脉神剑”中最重要的“方向”，趋势一旦确定就有了方向，趋势交易被誉为最赚钱的交易。由于人们心理的作用，到了某些关键的价格，会产生一定的阻力和支撑，就形成了图形上的雷同，历史会重演，但不会简单地重复。
汇率也对期货影响很大，国际间商品的自由贸易，基本上都用美元结算，如，人民币对美元贬值，那么国内期货价格大都会上涨。美元指数是很重要的参考指标，与商品成反比，美元涨，商品跌。国际国内政治气候、相关政策变化对期货价格也十分敏感。例如美国总统选举对股市期市都有影响，因为不同的领导人对外的能源政策都不同。

期货投资理念

我们会注意到市面上有很多书籍，那我们到底选择哪本对我们有用呢？每本书的立意点和适应人群是不一样的。一般分为基础知识，技术分析，资金管理，交易系统，投资理念等系列。前面都好理解，关于投资理念的书很多人看了后就好比交易心得。像《黑天鹅》《期货兵法》都是讲述一种交易的理念，每个人的理念不一样，造成的投资效果也是不一样的，理念没有好坏，对错，都是仁者见仁，智者见智。一般我们说来，一个投资者有成型的投资理念是比较高境界了，这就好比前面的都是武功招数，理念就是一种武功心法。招数有形，心法就有了神，而当你会资金管理，控制好火候的时候就达到了更高的境界，内功修炼得很好了。很多书，不同人看了感觉是不一样的，而且高手往往说话很少，你觉得好像很简单的话其实蕴藏了很多哲学道理，也是一把无形的赢利利器。一个新手说要控制仓位和一个高手说控制仓位应该都是不同的理解和效果，这就是一个宏伟的轮回。走了一圈回到最初的感受，但此感受已非彼感受了。

价格与成交量、持仓量的关系

一根K线：包含了所有的价格信息：开盘价、收盘价、最高价、最低价。
成交量：为一定的交易时间内某种商品期货在交易所成交的合约数量。我国采用买入与卖出量两者之和。
持仓量：指未平仓的合约。是空头和多头的加和。持仓量增加，表明资金流入期货市场多；反之，说明资金正流出期货市场。
成交量和持仓量的变化会对期货价格产生影响，期货价格变化也会引起成交量和持仓量的变化。因此，分析三者的变化，有利于正确预测期货价格走势。
成交量、持仓量增加，价格上升，
表示新买方正在大量收购，近期内价格还可能继续上涨。
成交量、持仓量减少，价格上升，
表示卖空者大量补货平仓，价格短期内向上，但不久将可能回落。
成交量增加，价格上升，但持仓量减少，
说明卖空者和买空者都在大量平仓，价格马上会下跌。
成交量、持仓量增加，价格下跌，
表明卖空者大量出售合约，短期内价格还可能下跌，但如抛售过度，反可能使价格上升。
成交量、持仓量减少，价格下跌，
表明大量买空者急于卖货平仓，短期内价格将继续下降。
成交量增加、持仓量和价格下跌，
表明卖空者利用买空者卖货平仓导致价格下跌之际陆续补货平仓获利，价格可能回升。
从上分析可见，在一般情况下，如果成交量、持仓量与价格同向，其价格趋势可继续维持一段时间；如两者与价格反向时，价格走势可能转向。

什么移动平均线

移动平均线（MA）：我们俗称均线。均线系统是趋势型指标中运用最广泛的。虽然它带有一定的滞后性，但是对于旧趋势已经终结或反转、新趋势正在萌生的关键契机，是对趋势的一种确认。我们电脑行情软件显示的均线一般是简单的算术平均值，但有人习惯“线性加权移动平均值”。五日均线，十日均线，二十日均线，六十日均线作为组合运用的均线，其含义我理解为，一星期交易五天，半个月就是十天，一个月交易时间是二十日，三个月交易时间是六十日。其反映的价格是市场上所有投资者所能接受的一个星期、半个月、一个月、三个月的价格。一个月内反应的是短线周期爱好者的价格反应，一个月以上反映的是长期周期喜好者能够接受的价格。短线MA5与MA10金叉与死叉作为短周期系统的出入场点，MA60与MA5金叉与死叉作为长周期系统的出入场点，都是合理的。我们经常会说MA20是生命线，价格跃上MA20做多，穿过MA20就反手做空。周期可选择十五分钟甚至一分钟作为短线交易的信号依据。

止损和合理止损

止损：顾名思义就是停止损失。很多人知道要止损，但每次止损都是砍在最低点，好像行情偏偏和自己作对一样，我不止损它就一直亏损，我一止损行情就回来了。做股票的人一定也深有体会（我靠！我刚割肉他就涨了！）听过一句话吧“空头不死，多头不止”，你不砍，行情怎么逆转。当然这都是一种投资者集群心理，当大家的心理底线都破位的时候，就会引起恐慌，大家都开始平仓，一个单方向的平仓势必要另一个方向的平仓，因为期货是有人买有人卖，才价格波动起来的。一方投降了，另一方也胜利地平仓获利了结了，那么行情也就跟着转向了。其实很多时候，大家会发现，自己的钱不是做错方向亏掉的，而是被自己砍亏的。在涨势中，某人没有做一张空单，但是账户资金非但没有赚钱反而严重亏损。这是为什么呢？因为上涨过程中，不可能一路都涨，必定伴随着波浪式的运动，上上下下，人的心理都是这样的，赚钱时候不会走，一定要到亏钱的时候才肯走。从赚钱到亏钱的整个心理过程中很不舒服，然后开始后悔，这时要是再上涨他立刻又追上去，不料又追在了高位，一个急速下跌，条件反射一样立刻想到止损，一砍就被行情洗出来了。其实这样的人不在少数，可以说是大多数。所以我在之前就讲到了“价格结构周期图”，如果你对某个品种比较熟悉，清晰它现阶段的方向，那么每次的回调是良好的加仓机会，不是止损机会，有信心也就拿得住单子。
老期货会告诉你，入门先学会止损，留得青山在不怕没柴烧，只要活在这个市场上，你就永远有机会。不会止损那么终有一天会暴仓，那时候你就真的被江湖抛弃了。那么怎么样的止损合理呢？根据我的经验，从资金的角度说，你的亏损达到了你账户的百分之三十的时候，无论如何也要止损了，这跟行情都无关了。因为你再看好行情，都有可能继续跟你的方向相反下去，铜可以连续十个跌停板，豆粕的价格可以比大豆价格贵，市场上什么都可能发生，没有一定的事情。期货是保证金交易，你持续地亏损保证金不够了就会强行平仓，股票可以死拿，期货是拿不了的。当你账户亏损超过百分之三十的时候你要再想翻本翻回来就要用更大的力气，因为亏钱后，你能够购买的手数就少了，原先二十手亏下来的，现在却只能开仓十手，那么再涨回到原来的价格，你的资金也回不去了。很多大资金和私募都会以自己资金为准，因为你口袋里的钱才是你的，行情的事让行情自己走去吧。

资金管理

资金管理：资金管理是成功投资的关键。我们做期货是为了挣钱，是为了能让钱生钱，小钱变大钱，越滚越大。但是潜在的风险是很有可能使你的“雪球”越滚越小，这叫资金回撤，原本赚到的钱吐回了市场，甚至有可能还亏了本。每个期货投机者都应该设立能够承受风险的资金标准。要把赢利也当作你的本金，然后应该根据投资收益的设想建立赢利目标和做好最坏打算：我能亏得起多少钱。如果你的目标是年收益为百分之二十的话，你就应确定一种计划和风险水平；如果他的目标是年收益为百分之百的话，你就应设计另一种不同的计划和风险水平。所有的交易及部位都应该与资金状况以及它们对目的的潜在作用相关联。一般来说我们不建议新手满仓操作，因为新手对盘面的控制能力不好，满仓容易暴仓。用多少资金加仓也属于资金管理的范畴，这里学问很大。比如我之前提到的，止损与资金管理相关系，当亏到本金的百分之三十时就应该考虑坚决止损，主要也是考虑要用同等数量的单子才可以赚回亏掉的钱。缩水太大，就难以回天了。

最后了感谢大家看完这篇文章的朋友应该对期货有了一定的认识
欢迎想开户、想了解期货的朋友跟我联系
电话：13508214450（小林） QQ：17451591

lzhxiao02 · 发表于 2011-11-14 01:28:31

本帖最后由 lzhxiao02 于 2011-11-14 01:37 编辑

最近很多朋友向我咨询期货方面的知识，我很高兴！
但还有很多朋友对期货根本就没有概念，也不知道从哪里入手学起，为了方便大家的学习，我从网络上整理了一套比较全面的期货知识，同时加入了一些我对期货的了解和举例说明，方便理解，请大家欣赏。（感谢期货知识的原作者）

期货概念

期货：对应的是现货，现货一手交钱，一手交货；而期货指的是一份合约，约定未来某一时间到期交货的数量，品质等，所以炒期货是有寿命的，不能像股票一样一直拿在手里，到期交割（就是买方交钱、卖方交货），交易结束。个人投资者无法开具增值税发票所以无法进入交割环节，故会被期货公司强行平仓。
期货交易：由于是未来的合约不是实物，所以可以买也可以卖，不像买股票，上涨才能赚钱。我们一向说股票只有一个方向，而期货有两个方向：“涨”和“跌”（或者叫“多”和“空”），很简单，就看你是看“涨”还是看“跌”，看对了就赚钱了，2分之1。
开仓：就是你开始进行交易买或卖，非常形象。好比你有一个仓库，打开仓库就代表你开始做生意了。
平仓：对应开仓，就是结束你的交易。平仓就意味着你交易最后的结果赚钱还是亏钱。暴仓：就是你账户的钱都亏完了。
穿仓：账户的钱全亏光还倒欠期货公司钱，就是透支了。如今监管严格，穿仓作为事故处理，期货公司要扣分，这样期货公司为保证自己的利益，还没等你账户的钱亏光前就采取强行平仓。所以，现在你要穿仓也是很难很难的。
一手、一张、一口：都是期货单位的称呼。股票一手需要一百股，期货一手等于农产品的十吨，工业品的五吨，化工品的五吨。为什么会有那么多叫法呢？合约是一张张的，以前是场内交易，美国现在也是，用手势做和嘴巴喊的，所以也就有“一手”“一口”的叫法。

期货的作用

对企业来说就是套期保值：比如说你有100吨大豆的库存，现在的价格是每吨4500元，预计5个月后卖出去，但是又担心5个月后价格下跌，而你每吨的成本是4000元收的，你于是可以在期货市场上做套保卖出5个月后的大豆100吨，每吨4500元。5个月后大豆价格果然跌倒3800元一吨了，当然你的库存大豆也只有按市场价3800卖出，而你的成本是4000，每吨亏200元，100吨你就亏20000元。（哎哟妈呀！赔了！）不用担心，因为你5个月前你在期货市场以4500的价格卖出了100吨，现在期货市场的价格差不多也是3800元，你就可以买入平仓了。每吨净赚700元，100吨赚了70000元（哎呀！真好受），虽然你现货亏了，但你的期货多的都赚回来了。相反加入你是大豆的需求商家，担心价格涨价，就可以先在期货市场买进大豆，等大豆真涨价了再卖出赚取差价。
对个人来说就是投机：个人根据自己的知识面去判断一个商品的价格后期涨跌，赚取差价。比如还说大豆,现在市场价是4500/吨，我觉得后期大豆应该是比现在高，那我就以现价买进大豆合约1手（10吨），1个月或者1星期后大豆涨到4600了，那我就赚了。赚了好多自己算。

期货交易时间

期货时间：周一到周五为交易日，上午9：00到11：30，中场休息10：15-10：30。据说是给短线交易者15分钟上厕所时间，时间安排比较人性化。下午13：30-15：00，上海期货交易所在14：20-14：30中场休息。近期推出的股指期货开盘时间略有不同，上午9：15开盘，下午15：15收盘。

谁是期货居间人

居间人：类似于华尔街的经纪人，没有底薪，拉客户拿高额提成为生的职业。我国期货公司虽然全国有168家，但是要成为正式员工也很困难。所以行业里很多人都从居间人开始做起，公司内部招聘时往往会选拔优秀的居间人作为正式员工。当然做期货开户的话最好是找一个居间人开，正式的居间人跟期货公司是签订了协议的，居间人手头客户多，开户的手续费往往比较低，如果自己主动到期货公司开户，通常是按行业标准手续费收取。

期货交易特SeT+0 保证金交易

T+0交易：是期货特Se，每天可以无数次交易没有限制，相对应的T+1如股票当天买第二天才可以卖。T+0给短线爱好者一个展示的平台，有些人开多个交易窗口打上开仓平仓单瞬间进行买卖差价，赚两三个点就平仓，亏一两个点就平掉，这样的做法倒是风险也不大，我们称这些人叫抢帽子交易者。
保证金：类似“押金”，十万好比做一百万生意。如何理解，打个比方，白糖价格7000元/吨，农产品十吨为一手，那么做一手白糖需要70000元钱，好多哦但是期货是“杠杆交易”，只要付百分之十保证金就可以了，也就是说你只要有7000元就可以做一手白糖。白糖每天大概价格的浮动在100—200元左右，（1吨白糖涨浮动100，10吨就是1000元，7000元成本做期货白糖，一天的的盈利通常就在1000—2000左右）
浮赢加仓：期货由于是保证金交易，所以当赢利足够开一手新仓的时候，完全可以再开一手仓。意味着原本只能开五手，现在可以开六手，数量大了自然赚得也多了。期货能够暴利的关键就是浮赢加仓。这也是武汉女子为什么六万元钱在短短半年里赚到了盘中2000万。她不断地有钱就加仓，基数一大自然赢利也越大，相反风险也大了。这是做股票所比不来的刺激。我们有句老话：要让利润奔驰，“满仓来回杀，浮赢就加仓”。当然这样做就等于飙车，风险可能就在不经意的一块小石头。生命诚可贵，做期货还是慎重点好。

期货交易流程及开户

期货交易流程：选择期货公司开户，下达交易指令，达成交易、结算等环节。
选择期货公司：期货市场已经是一个组织化程度比较高、管理比较严格的市场，投资者进期货市场的第一步，就要选择一家期货公司开户。选择什么样的期货公司好呢？首先要选择一个迅速准确地接收和执行交易指令的期货公司。现在国内的期货公司都能满足这个要求。但不同的是远程终端速度，也就是下单要快。每个公司花在网络设备上的投入不一样自然在速度上不一样。最头疼的是遇到你要平仓平不掉，开仓开不进，影响交易，甚至亏了大钱。而因为交易系统亏钱的话期货公司也是不管的，这个在你开户签合约时都写在条目里面。因为系统的原因亏钱我们叫非市场风险，这些是完全可以避免的，所以投资者在选择一家期货公司的时候最关键是他们的交易速度可以保证。其次是该公司能够提供准确的市场信息和投资策略，那些扬言可以保证你赚钱的人，如果你遇到了那就赶快逃吧，如果他能保证你赚钱为什么自己还要出来打工？所以一个好的期货公司应该提供相对客观的市场信息和行情机会，决策上还是要自己做主。
开户：开户手续并不复杂，现在还不需要像股票一样必须到现场开立账户，可以由期货公司的开户专员到客户处开户。需要投资者提供身份证，拍摄影像资料，填写委托交易协议书、期货交易登记表、期货风险揭示书等。期货公司会为你开立一个独一无二的交易账户。开户后期货公司会给你银期转账协议，就是第三方存款。你的钱就转到银行，然后再通过银行账户转到期货账户，才能进行交易。这样保证你的资金绝对的安全。
下达交易指令：一般都是电脑下单或者电话下单，股票还有交易大厅划卡下单的，但是期货没有。学会电脑下单，会比较方便，手续费也便宜。打入交易代码合约，多少手，方向上有两种情况，看涨叫买入开仓，要了结交易就对应卖出平仓；看跌叫卖出开仓，要了结交易就对应买入平仓。
达成交易：你下的单子未必能立刻成交，一定要确定了单子“已成”才算成交。交易软件上一般有两个选项“跟盘价”“固定价”，如果使用“跟盘价”价格显示框会跟着市场价格变化，固定价就不会变化，需要你自己键入价格。根据自己的需要使用，一般双击功能相互转化。结算：期货的结算和股票有差异。期货采取当日无负债结算制度，就是今天你赚了多少钱直接就显示多少钱，亏了多少钱也就立刻把钱扣除了。最关键的是结算不是按照收盘价来计算，而是当日的平均价来结算。有时，你会发现收盘的时候你明明是赚钱的，但是到了结算后你的账户居然是亏钱的，那时候你就会想不通要打电话给期货公司投诉了。这时你要明白期货公司是按照一天的均价来结算的，第二天如果你还是赚钱的，钱还是会还给你的。只有到你确定平仓了，平仓盈亏才是你真正的盈亏。持仓盈亏都是在天上飞的钱，还没有落袋都不一定属于你。
交割：如果你是个人投资者到上一步就结束了。但是如果你是企业客户要进行交割的话，就还要接仓单，用实物交割。股指期货比较特殊，本身是虚拟物，只好用现金交割。所以做股指你不用担心最后会换来一大堆的股票，按照你盈亏的点数直接数钞票就行了。

买卖主力合约

主力合约：就是同一个品种不同月份，相对持仓量大成交量大的合约（表示买卖这个月份合约的人多）。
移仓：合约是有期限的，一旦合约临近了，买卖该合约的投资者就少了，这样流动性就不够了。容易产生买不到，卖不出的尴尬，所以做主力合约是为了避免流动性风险。这个时候你就需要平了老的合约，顺延到次主力合约进行交易。你交易的还是白糖，只是从0805合约换到了0901合约。另外如果你很看好白糖，认为它要涨上一年，拿要想长期持怎么办法？一样道理，当主力合约慢慢成为冷门合约的时候你就要平了旧单到下一个合约开新仓。当然，这一平仓一开仓也收手续费的，不同合约的价格也不一样，所以移仓有时也要付出代价的。

期货市场结构

期货市场的组织结构：中国证监会>期货交易所>期货公司>期货交易者。证监会是市场的监督管理机构；我国有四家期货交易所，分别是大连商品期货交易所；郑州商品期货交易所；上海商品期货交易所；中国金融期货交易所。白糖是在郑商所上市的品种，股指期货是在中金所上市的品种，中金所在上海。期货公司是代理期货交易业务的经纪公司，投资者必须在期货公司开户方可交易。期货公司必须经中国证监会审批通过、在国家工商总局注册登记后方有资格代理交易。

期货投资门槛

期货投资门槛：多少钱可以炒期货呢？我国商品期货没有规定，只要你能做得起一手就可以，目前开户也是免费。像最便宜的玉米2000多元钱就可以做一手，最贵的铜60000元可以做一手。但是股指期货是有门槛的，五十万元才可以开户。做一手，假设现在沪深300现指按3000点算，交易所收保证金百分之十二，期货公司估计往上加三个点，算百分之十五，300点为一手，3000×300×15%=13.5，基本上135000点可以做一手股指期货。
手续费：很多人问开户免费那期货公司收什么费呢？期货交易是收手续费的。每个品种手续费不一样，是由交易所和期货公司定的标准，跟股票不一样，不收印花税。其实期货的手续费是很便宜的，比如玉米做一手手续费只要几元，一手为10吨换算到每吨上只是几毛钱。

银期转账

银期转账：目前能够办理银期转账的银行有五大国有银行，工、农、中、建、交。办理时间需要在交易日的8：30至15：30之间办理。投资者如果要出入金也是在这个时间段。所以很多投资者要是在下午四点想到把今天的赢利取出来，那就过了时间，拿不出来了。保证金监控中心：在开户后工作人员会给你一个保证金监控中心的用户名和密码。这是有什么用的呢？http://www.cfmmc.com，投资者可登陆该网站，输入用户名和密码就可以查询自己的每日结算账单。你可以查询到你任何一天每一笔的交易，包括超级短线的交易记录。这样即使你需要拉出所有对账单来检查是否有交易漏洞，或者制作自己一个月甚至一年的资金盈亏曲线都可以轻而易举地做到，实现完全的自助服务。股票可没有这样的服务。

期货有庄家吗（NO）

限仓制度：期货交易所为了防止市场风险过于集中于少数交易者和防止操纵市场行为，对会员和客户的持仓数量进行限制的制度。
大户报告制度：是与限仓制度紧密相关的另外一个控制交易风险、防止大户操纵市场行为的制度。在期货市场想要像股市那样操纵市场是很难了，几乎可以说是不可能。大家可以看那些江湖上熟知的那些厉害角Se控盘的最后都是被市场所消灭，华联三鑫就是最好的例子。以前他们在PTA上可谓叱咤风云，二零零八年行业不景气，他们妄图拉动期货价格，想通过期货上涨带动现货上涨，然后尽快卖掉手中的现货，因为期货是保证金交易，可以付少量的钱就可以买大量的货。但是金融海啸来了后期货大跌，多单沦陷，现货也卖不掉，造成两边都亏钱的惨状。有时候有些愿望是好的，但是要违背市场，与之作对，那么就等于作茧自缚了。如今投资者们也不用担心市场会被人操控，有所谓的内幕交易，权力黑庄，即使有庄家也未必会赢的，他们所冒的风险比你更大。大资金跟我们做单都是差不多的，唯一不同的是信心不对称，他们所收集来的信息可能比你强过百倍，所以在决策上就占了点先机，都是要下工夫的，这个世上没有谁可以逼死谁，大家都是自己在做好自己的事。而且就拿粮食类来说，中国的大豆交易市场世界第2大，美国第一，全球的大豆贸易都在这两个市场交易，谁那么大资金来买卖全球的大豆，拉动全球大豆价格的因素必然是产量和需求。商品就是这样，产量少但大家都要用那价格就要涨，产量大但大家都不用了那价格不就跌跌跌了。

涨跌停板

涨跌停板制度：是当日最大的涨跌幅度的限制。工业品一般为百分之五，农产品一般为百分之四，股指期货有百分之十，股票也是百分之十。要知道期货是杠杆交易，百分之五相当于股票的百分之五十了，能够吃到一个停板也是投资者很幸福和很遭罪的事情。今天一个涨跌停板10000元就赚5000了。
强行平仓制度：如果你账户的钱不足以支付保证金了，那么期货公司有权给你强行平仓；个人投资者无法进入交割，所以在交割期就会被强行平仓。

隔夜单和日内单

隔夜单、日内单：隔夜顾名思义，把单子留过夜。商品期货受到外盘和政策的影响大，容易第二天开盘跳空高开或者低开。像铜晚上就需要看美国LME市场铜涨跌情况，如果跌很多，第二天国内开盘价格就会比昨天的结算价格低很多。如果你做了多单，那就亏损很大，有时低开1000个点也很正常。昨天还涨得好好的，突然一觉醒来，一手铜就会让你亏5000元。相反你就赚了5000元。很多人赌性大，喜欢做隔夜单，第二天开盘就有刺激；做日内单，就是在收盘前平仓，风险相对小很多。

期货行情软件

行情软件：就是看行情的软件。目前市场上广泛使用的软件有富远交易软件、文华财金、博易大师，一般期货公司都会有这三种软件。在功能上文华财金更多一点，不但可以看期货还可以看股票行情。其他功能上都大同小异，也就是界面不一样，根据投资者自己的习惯喜好来选择软件。市面上还有一些智能化软件其实就是在这些基础的软件上加了一些自己做的指标，价格很贵，其实想明白了根本不需要花这个钱。
独立下单软件：市场上通用的有恒生和金仕达。也是一样在界面上有些差异，功能都一样，看投资者喜好了。在行情软件里也自带下单软件比如闪电手，不过一般都是你在哪个期货公司开户就用那公司推介的软件。
手机下单软件：手机上看盘软件和下单软件一般期货公司免费提供给大客户，小客户只有自己购买了，市场上价格不一。一般我们还是电脑下单最好。

期货行业协会

行业协会：每个行业都会有自己的行业协会，协会官方网站上都会发布相关政策和产销的主要数据等等。很多朋友经常问我，你怎么知道那么多数据呀，到哪里知道啊。我们也都是关注行业协会的信息，它会随时发布一些最新的政策和信息。

接下来说说期货有哪些品种

期货品种：全球的期货市场分为商品期货和金融期货。
我国主要是商品期货为主，有大豆、小麦、玉米、白糖、棉花等农产品；铜、铝、锌等工业品；塑料、PTA（化纤）、PVC等化工品。金融期货有黄金和股指。国外主要以金融期货为主，股指期货，外汇期货，利率期货等。
玉米（C）：大连商品期货交易所。这个品种就不需要我多介绍，除了给我们当饭和零食吃，它最大用途是饲料。玉米糖用来作为白砂糖的替代品，但是因为质量不一样，大型集团是不会用玉米糖的，只有一些果脯、罐头厂可能会用。它是最便宜的一个品种，也是性子最慢的一个品种。跟它玩一定要有耐心，可能一天里都是几个点上下，磨得你忍无可忍时突然开始发飙，狂涨或者狂泻。就像一个得了抑郁症的人，平时温温的没动静，一旦要是较劲起来，让你吓死。刚接触期货的新手可以先做做玉米，它波动幅度小，成本也低做一手2000多，一天的盈亏幅度也就几十百八块，你方向判断错的亏损也不多。
强麦（WS）：郑州商品期货交易所。它也是用来做饲料的。可以和玉米，豆粕互为替代品。玩的人也不多，主要波动也不活跃。
早籼稻（ER）：郑州商品期货交易所。就是我们吃的米，大米作为我们主要的粮食作物，国家的政策保护会很多，所以也不会暴涨暴跌，波动也是比较温和。
大豆（A）、豆粕（M）、豆油（Y）：大连期货交易所。大豆压榨后产生豆粕和豆油。之间有一定的比价关系，变化的趋势与节奏基本一致，从生产流通的产业链来分析，豆油价格上涨说明市场供不应求，豆油价格上涨将刺激压榨企业提高产量供给，进而消耗更多的大豆原料，导致大豆价格上涨。同样，人们对油脂的生活需求与消费支出增长同样会在肉禽蛋奶上体现，造成禽畜养殖业的生产扩张。豆粕是禽、畜饲料的主要原料之一（豆粕在鸡鸭饲料原料中占到百分之五十以上，在浓缩猪饲料中占百分之三十七左右），进而消费更多的豆粕。这也会刺激大豆的消费，从而使豆油、大豆、豆粕的价格变化趋势与节奏趋于相同。这一原理在国际大豆、豆粕和豆油的价格变化中有很好的体现。
螺纹钢：RB，上海期货交易所。二零零九年上市的新品种，起初交易清淡，但是三个月不到时间的发展就跃居成为成交量最大的商品期货品种。其用途主要在建筑材料上，房地产的发展及政策对它的影响很大，它是和白糖一样自成一体的品种，不受外盘的影响。影响钢材价格变化主要有：生产成本因素，这是钢材价格变动的基础。铁矿石是钢材生产最重要的原材料。二零零九年必和必拓的事件对铁矿石影响很大，还有国内炒房客的疯狂夜造成了螺纹钢的连续上涨。但进2年国家打压房地产，政策调控厉害，螺纹钢也是一路大跌看不到曙光，你若看空到是笑了。
线材：WR，上海期货交易所。二零零九年上市的新品种，和螺纹钢一样属于钢材，由于交易清淡，合约并不活跃，玩的人少，自然被人关注的也少。大体价格影响因素与螺纹钢一样。
燃料油：FU，上海期货交易所。主要跟随原油的价格，经济的正常，季节性需求；政府政策。油田勘探及开发计划，POEC动态，政策，重点关注国家：美国、中国、欧罗斯、中东国家。燃料油是一个性子比较活的品种，基本面对它来说很难去把握的好，波动非常大。
像近年利比亚战争，国家不产油了，减少了原油供应量，也造成了油价上涨。不知道美国到底打不打伊朗，那也是个石油大国哦。
天然橡胶：代码RU，来自上海期货交易市场。由于其日内波动大，与白糖并列为投资者最喜爱的日内操作品种。探求其供求关系有；1 主要产胶国出口数据，泰国、马来西亚、印尼等国家的出口数据，主要进口大国的进口数据；2 美国、日本完全依赖进口，其对橡胶的影响也很大；3 我国进出口数据、海南橡胶的生产情况、我国橡胶的进口数据，消耗情况；4 主要用胶行业的发展，如轮胎及相关的汽车工业的生产消费数据。2009年美国的特保案就对橡胶的影响很大，连续两个跌停板发生。5 合成胶价格走势，其上游产品原油的价格走势，天然橡胶与合成胶互为替代品。自然因素方面：1 东南亚的天气情况；2 我国海南省的天气情况；3 国内外收割期的季节性变化。东南亚各国都可以收胶，我国的收割期为4月到12月。国际市场情况：东京工业品交易所（TOCOM）、新加坡RAS商品交易所的报价，海南橡胶现货市场的报价；政策及政策因素：1 世界天然橡胶主要生产国签订的保护协议；2 我国对天然橡胶的进口政策及关税。政策和政局的变动，政策对行情影响也很大，天胶是重要的军用物资，对重大的政治事件的发生有较敏锐甚至强烈的反应，在发生战争时，各国必须最大限度确保橡胶的拥有数量。
下面是化工产品：都是石油的下游产品。原油的价格对化工产品都有一定的影响。PVC的话，国内大部分还是采用电解法，跟石油的关系不是太大。
LLDPE（L）：大连商品期货交易所。低密度聚乙烯就是我们说的塑料。塑料的用途广泛，大家在生活中也随处可见。塑料的种类很多，低密度聚乙烯是其中的一种，主要用来做农膜。
PTA（TA）：郑州商品期货交易所。就是我们知道的化纤，化纤是做衣服用的多。我们知道棉花也是做衣料的材料，两者有一定的替代作用。二零零九年棉花因为减产价格大涨这也直接带动了PTA的价格上涨。PTA跟原料PX的价格成正比。PX是石脑油的裂解物。工业品和农产品不同，产量没有确定数，一旦有几家大型工厂检修机器，就会造成货物短缺价格会上涨，需求占了很重要的成分，这个需求每年都在增加。
PVC（VC）：大连商品期货交易所。这也是二零零九年上市的新品种，说到PVC管材很多人估计就明白是什么东西了。我们在拉线缆装水管都会用到这个材料，用量也是很大。
主要也是用于建筑行业，走势跟螺纹钢差不多，但又跟随化工类。

从产量、需求和政策分析商品

农产品投资分析的重点是了解它的产量，在所有的基本面因素中，最重要的是产量，其次才是消费，然后是资金动态，最后才是宏观经济。所以考察的过程中重点是了解产量的情况，农产品有生长周期，天气对它的影响因素占比最大。要很好的估算产量，还要注意当地的天气变化，这些都需要长期积累的知识点，消费是最难估算的，一般都会有相关性协会网站公布产销率等产业的信息，供需决定了品种的方向，所以方向是做期货最重要的关键，方向做对了，就是赚多赚少的问题，方向做错了就是亏多亏少的事情了。
价格涨跌都不是直上直下的，往往都伴随着波浪式的上推下移，要想赚更多的钱，就要“高抛低吸”，要做得好是非常有难度的，高手就是能够审时度势，要领就在于把握住人心，很多人说技术分析比基本面好懂，其实你看到的线，指标都是人做出来的，投资者的心态分析就是一门深奥的哲学。资金动态也是对人性的一种诠释吧。政策和政治有时对行情的影响可谓惊心动魄，很多人喜欢讲“内幕”，所谓的内幕其实就是一些政策的出台，会对行情有逆转性的变化。能够洞察到“圣意”，自然就能够赚到钱了。如果大家仔细回想下，其实每次出政策都会有一些小道消息，能找到前因后果，所以做好期货、股票或者外汇，关键不在于你能掌握“内幕”，而是能对整个市场多空势力有客观分析，有自己的操作依据。市场不乱，乱的是你的心。

商品价格结构周期

简单介绍了国内所有商品期货品种后，我们知道期货投资的依据一般就是基本面分析、技术面分析和资金动向分析。
基本面分析法：是通过分析期货商品的供求状况及其影响因素，来解释和预测期货价格变化趋势的方法。期货交易是以现货为基础的，现货的供需情况是价格变化的依据。
供需分析法：供需分析主要包括了起初库存量、本期产量、本期进口量。需求分析通常有国内消费量、出口量和期末库存量等。经济波动周期：月有阴晴月缺，经济也有盈亏涨跌。经济周期有四个周期：复苏、繁荣、衰退和萧条。复苏期一般都是价格在低位徘徊，大资金“抄底”的时机；繁荣期会伴随着通胀，货币贬值，物价飞涨，股市、楼市、期货都在高位；衰退期都是经济泡沫破灭，价格回归理性，迅速下跌；萧条期是价格的最底部，价格停止下跌，交易惨淡，经济萧条，失业率增高。经济周期阶段由一些主要经济指标值高低来判断，如GDP增长率，失业率，价格指数，汇率等。金融货币因素：利率调整时政府紧缩或扩张经济的宏观调整手段。
技术面分析：就是看各种技术分析图形，如K线图，后面会单独讲几个技术分析图形。市场行为包容消化一切；价格以趋势方式演变。因为基本面分析过于复杂和多变，我们普通人很难有这样的时间去收集大量的信息，然后从信息中分析解读，而且一个政策的解读可以有多种理解，市场更偏向于哪个理解都是未知的。所以国外就流行起了技术分析，技术图形就反映了很多信息，也是最实际的。我们经常会说做好自己的交易就可以了，不用管太复杂的基本面。“趋势”是技术分析的核心也是我之前说的交易计划“六脉神剑”中最重要的“方向”，趋势一旦确定就有了方向，趋势交易被誉为最赚钱的交易。由于人们心理的作用，到了某些关键的价格，会产生一定的阻力和支撑，就形成了图形上的雷同，历史会重演，但不会简单地重复。
汇率也对期货影响很大，国际间商品的自由贸易，基本上都用美元结算，如，人民币对美元贬值，那么国内期货价格大都会上涨。美元指数是很重要的参考指标，与商品成反比，美元涨，商品跌。国际国内政治气候、相关政策变化对期货价格也十分敏感。例如美国总统选举对股市期市都有影响，因为不同的领导人对外的能源政策都不同。

期货投资理念

我们会注意到市面上有很多书籍，那我们到底选择哪本对我们有用呢？每本书的立意点和适应人群是不一样的。一般分为基础知识，技术分析，资金管理，交易系统，投资理念等系列。前面都好理解，关于投资理念的书很多人看了后就好比交易心得。像《黑天鹅》《期货兵法》都是讲述一种交易的理念，每个人的理念不一样，造成的投资效果也是不一样的，理念没有好坏，对错，都是仁者见仁，智者见智。一般我们说来，一个投资者有成型的投资理念是比较高境界了，这就好比前面的都是武功招数，理念就是一种武功心法。招数有形，心法就有了神，而当你会资金管理，控制好火候的时候就达到了更高的境界，内功修炼得很好了。很多书，不同人看了感觉是不一样的，而且高手往往说话很少，你觉得好像很简单的话其实蕴藏了很多哲学道理，也是一把无形的赢利利器。一个新手说要控制仓位和一个高手说控制仓位应该都是不同的理解和效果，这就是一个宏伟的轮回。走了一圈回到最初的感受，但此感受已非彼感受了。

价格与成交量、持仓量的关系

一根K线：包含了所有的价格信息：开盘价、收盘价、最高价、最低价。
成交量：为一定的交易时间内某种商品期货在交易所成交的合约数量。我国采用买入与卖出量两者之和。
持仓量：指未平仓的合约。是空头和多头的加和。持仓量增加，表明资金流入期货市场多；反之，说明资金正流出期货市场。
成交量和持仓量的变化会对期货价格产生影响，期货价格变化也会引起成交量和持仓量的变化。因此，分析三者的变化，有利于正确预测期货价格走势。
成交量、持仓量增加，价格上升，
表示新买方正在大量收购，近期内价格还可能继续上涨。
成交量、持仓量减少，价格上升，
表示卖空者大量补货平仓，价格短期内向上，但不久将可能回落。
成交量增加，价格上升，但持仓量减少，
说明卖空者和买空者都在大量平仓，价格马上会下跌。
成交量、持仓量增加，价格下跌，
表明卖空者大量出售合约，短期内价格还可能下跌，但如抛售过度，反可能使价格上升。
成交量、持仓量减少，价格下跌，
表明大量买空者急于卖货平仓，短期内价格将继续下降。
成交量增加、持仓量和价格下跌，
表明卖空者利用买空者卖货平仓导致价格下跌之际陆续补货平仓获利，价格可能回升。
从上分析可见，在一般情况下，如果成交量、持仓量与价格同向，其价格趋势可继续维持一段时间；如两者与价格反向时，价格走势可能转向。

什么移动平均线

移动平均线（MA）：我们俗称均线。均线系统是趋势型指标中运用最广泛的。虽然它带有一定的滞后性，但是对于旧趋势已经终结或反转、新趋势正在萌生的关键契机，是对趋势的一种确认。我们电脑行情软件显示的均线一般是简单的算术平均值，但有人习惯“线性加权移动平均值”。五日均线，十日均线，二十日均线，六十日均线作为组合运用的均线，其含义我理解为，一星期交易五天，半个月就是十天，一个月交易时间是二十日，三个月交易时间是六十日。其反映的价格是市场上所有投资者所能接受的一个星期、半个月、一个月、三个月的价格。一个月内反应的是短线周期爱好者的价格反应，一个月以上反映的是长期周期喜好者能够接受的价格。短线MA5与MA10金叉与死叉作为短周期系统的出入场点，MA60与MA5金叉与死叉作为长周期系统的出入场点，都是合理的。我们经常会说MA20是生命线，价格跃上MA20做多，穿过MA20就反手做空。周期可选择十五分钟甚至一分钟作为短线交易的信号依据。

止损和合理止损

止损：顾名思义就是停止损失。很多人知道要止损，但每次止损都是砍在最低点，好像行情偏偏和自己作对一样，我不止损它就一直亏损，我一止损行情就回来了。做股票的人一定也深有体会（我靠！我刚割肉他就涨了！）听过一句话吧“空头不死，多头不止”，你不砍，行情怎么逆转。当然这都是一种投资者集群心理，当大家的心理底线都破位的时候，就会引起恐慌，大家都开始平仓，一个单方向的平仓势必要另一个方向的平仓，因为期货是有人买有人卖，才价格波动起来的。一方投降了，另一方也胜利地平仓获利了结了，那么行情也就跟着转向了。其实很多时候，大家会发现，自己的钱不是做错方向亏掉的，而是被自己砍亏的。在涨势中，某人没有做一张空单，但是账户资金非但没有赚钱反而严重亏损。这是为什么呢？因为上涨过程中，不可能一路都涨，必定伴随着波浪式的运动，上上下下，人的心理都是这样的，赚钱时候不会走，一定要到亏钱的时候才肯走。从赚钱到亏钱的整个心理过程中很不舒服，然后开始后悔，这时要是再上涨他立刻又追上去，不料又追在了高位，一个急速下跌，条件反射一样立刻想到止损，一砍就被行情洗出来了。其实这样的人不在少数，可以说是大多数。所以我在之前就讲到了“价格结构周期图”，如果你对某个品种比较熟悉，清晰它现阶段的方向，那么每次的回调是良好的加仓机会，不是止损机会，有信心也就拿得住单子。
老期货会告诉你，入门先学会止损，留得青山在不怕没柴烧，只要活在这个市场上，你就永远有机会。不会止损那么终有一天会暴仓，那时候你就真的被江湖抛弃了。那么怎么样的止损合理呢？根据我的经验，从资金的角度说，你的亏损达到了你账户的百分之三十的时候，无论如何也要止损了，这跟行情都无关了。因为你再看好行情，都有可能继续跟你的方向相反下去，铜可以连续十个跌停板，豆粕的价格可以比大豆价格贵，市场上什么都可能发生，没有一定的事情。期货是保证金交易，你持续地亏损保证金不够了就会强行平仓，股票可以死拿，期货是拿不了的。当你账户亏损超过百分之三十的时候你要再想翻本翻回来就要用更大的力气，因为亏钱后，你能够购买的手数就少了，原先二十手亏下来的，现在却只能开仓十手，那么再涨回到原来的价格，你的资金也回不去了。很多大资金和私募都会以自己资金为准，因为你口袋里的钱才是你的，行情的事让行情自己走去吧。

资金管理

资金管理：资金管理是成功投资的关键。我们做期货是为了挣钱，是为了能让钱生钱，小钱变大钱，越滚越大。但是潜在的风险是很有可能使你的“雪球”越滚越小，这叫资金回撤，原本赚到的钱吐回了市场，甚至有可能还亏了本。每个期货投机者都应该设立能够承受风险的资金标准。要把赢利也当作你的本金，然后应该根据投资收益的设想建立赢利目标和做好最坏打算：我能亏得起多少钱。如果你的目标是年收益为百分之二十的话，你就应确定一种计划和风险水平；如果他的目标是年收益为百分之百的话，你就应设计另一种不同的计划和风险水平。所有的交易及部位都应该与资金状况以及它们对目的的潜在作用相关联。一般来说我们不建议新手满仓操作，因为新手对盘面的控制能力不好，满仓容易暴仓。用多少资金加仓也属于资金管理的范畴，这里学问很大。比如我之前提到的，止损与资金管理相关系，当亏到本金的百分之三十时就应该考虑坚决止损，主要也是考虑要用同等数量的单子才可以赚回亏掉的钱。缩水太大，就难以回天了。

最后了感谢大家看完这篇文章的朋友应该对期货有了一定的认识
欢迎想开户、想了解期货的朋友跟我联系
电话：13508214450（小林） QQ：17451591

衡衡 · 发表于 2011-11-14 08:34:54

369艺术墙绘 · 发表于 2011-11-15 20:56:57

太多了，慢慢看

投资高手 · 发表于 2011-12-18 17:33:56

现在股票这么差建议股民朋友换一个投资市场吧
比如现货农产品
T+0交易当日结算当天买的当天可以卖出去
多空双向即可以买涨又可以买跌
交易时间更长晚上也会开盘
保证金制度资金放大5倍买卖每一个品种买卖只需要20%的金额就可以了。资金利用率更大
只需要技术加趋势就可以赚钱不需要收集什么信息面有技术有经验就好
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