今年子，沱牌舍得的营销人员从去年的600多人增加到1500人，业绩实现翻倍增长

桃花山中桃花仙

今年子，沱牌舍得的营销人员计划从去年的600多人增加到1500人

沱牌舍得在遂宁市的2011年销售收入接近2个亿,而遂宁人口仅有342万。目前可以考虑购买沱牌舍得的股票，长期看涨

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沱牌舍得调研简报:上调业绩至1.18元,2012年又一战略性投资品种
一、事件概述
    2012年5月21日,我们参加了沱牌舍得股东大会后的投资者交流会。
    二、分析与判断
    终端销售情况良好,遂宁深度分销模式有望向其他地区复制
    1、终端销售情况良好。终端的销售情况一直不错,最近在超高端白酒一批价及终端价下滑的背景下,公司高档酒的销售情况变化不大,主要原因在于各个酒厂销售渠道、产品诉求、客户定位均不一样,像剑南春、洋河、汾酒、沱牌等中高端白酒销售都不错。2、东北片区继续裂变。去年全国销售共分为6大板块,24个区;今年划分的更为细致,一共划分为39个大区,其中东北由一个大区裂变为3个大区,并且一些地市县已经开始准备单独划分为大区。3、继续深耕市场。2012年以来公司在营销方面主要做法:
    (1)市场精耕细作
    (2)加大市场人员激励措施
    (3)营销人员计划从去年的600多人增加到1500人。4、加强公司销售人员与经销商的配合。目前经销商必须要有销售人员和公司的市场人员进行配比,公司对费用的管控和以前相比更有利,常规的费用各个销售区来掌控,大的费用则是公司自己来管理。5、加强市场管控及营销考核。
    (1)公司之前在市场管控方面做了很多工作,现在主要是借鉴别人的经验来进行经销商和市场方面的管控。
    (2)公司每个月都要考核营销进度、薪酬等,同时进行末位淘汰制,要考核到小组这样小的考核单元。
    (3)公司对中高端酒还是是结果考核多于过程考核。6、加强品牌力建设。公司目前在营销方面碰到的最大阻力仍是品牌力的问题,现在的主要做法是让各个经销商、客户来公司来参观,对公司产品的生产流程等进行宣传。7、遂宁深度分销模式的复制。遂宁市2011年细化的做下来,效果不错,遂宁市2011年销售收入接近2个亿,人口仅有342万,要求再高速增长不大现实,更多的增长则来自于其他地方。遂宁的深度分销模式现在逐步到四川其他地市区实践。8、加大窜货管控力度。今年在窜货这方面管控力度很大,在每个产品上面都有标签,各个地区间的窜货,公司不用花费太大力气,因为各个片区盯得更紧,会进行举报,因为牵扯到各自的利益。
    三、盈利预测与投资建议
    受终端销售良好表现影响,我们上调公司盈利预测,我们预计公司2012、2013、2014年EPS分别为1.18/1.96/2.59元,同比增速分别为104%、66%、32%,对应PE分别为25X、15X、11X。我们维持公司强烈推荐评级,上调目标价至41元。
    四、风险提示
    公司调节业绩的随意性,省外扩张受阻。

雨禅

股价已经涨了一倍了

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