老K 的理财基本知识普及贴（连载）

kejiduwan

借用CCTV2理财师的一句话，你不理财，财不理你。

4 D3 K& }9 B7 Y2 y8 N3 r' ~, E我自己是金融理财师（AFP），也通过CFA一级考试，对各理财项目并不陌生。

投资理财的话题，如今朋友们相信通过 各种渠道都有涉及，但真正理解投资理财还是需要下一番功夫的。
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9 ~5 b  ?, \- H: }) B) C( e  c我个人做理财投资规划的原则是合法、安全、流动、增值。
选择各种理财产品时候，要注意理财产品的特征：风险的大小、盈利的多少、遇到突发事情时候，您所购买理财产品变现程度能够做到多少。这些需注意的地方，都是我们在做投资理财时候，首要考虑的问题。
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9 H' x$ P  t, }, i9 y- F8 M8 T目前市场中银行，保险，股市，基金，债券各种渠道中不同的理财产品名目繁杂，

) G, r1 d+ b3 i7 a5 u很多朋友由于承受风险和自身情况不一，往往在渠道和产品选择上犹豫不决。

我将一一开贴讲解各个渠道的产品优劣，大家有问题可以交流，我尽力解答。

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kejiduwan

目前投资渠道很多，有股票、基金、证券衍生产品，债券，保险理财产品，银行理财产品，也可以投资房地产，还可以选择投资一些小生意。如何选择适合自己的投资产品成为许多人关注的话题。我给大家的意见是，一定要选择自己精通的行业来投资，没有精通项目那至少你得相对熟悉，即使你不是专业人士，也得花时间去关注和研究，学习和长期跟踪信息是投资理财的基础之一。
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8 W  {8 d: R: p2 e! [( u! r这里没有捷径可走。

kejiduwan

. p* t. R  L" J2 a: E# |8 y5 }很多朋友不太熟悉投资，这里先给大家普及一下最基础的理财技巧和知识。
  X1 K. A3 f0 t. _+ t/ b理财和家庭可支配收入关系不大，这里需要强调的是，无论你是穷是富，都可以在日常生活中使用各种理财技巧。参与到各理财项目中去。
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一：运用银行网站进行理财投资

+ o! D0 p" J8 q0 e这里用工商银行的网站为例：www.icbc.com.cn

让你更加充分了解银行网站中投资理财业务。

1：积存黄金巧投资
1 K  T! i. g# e黄金是抵御经济通货膨胀中控制资金贬值是世界公认的硬通货币。做为普通家庭一次性大量购买黄金的理财方法是不可取的，大量购买黄金会让普通家庭流动资金沉淀太多，不利于家庭支出需求。为了适量长期资金沉淀保值方法，工行的积存黄金业务是一种很好的投资理财产品。

, [& W6 [0 R  Y6 ?2 |5 c9 o当您可以进入网络中输入www.icbc.com.cn网址，点击个人网上银行登录界面里，点击网上贵金属栏目进入后，为其开立黄金积存账户，根据工行网站提供的世界黄金交易价格图形表，看到实时行情区和交易区，选择您认为适宜黄金价格的满意价位，通过点击实物贵金属积存购买少量黄金。购买积存黄金方法有两种：一种是可以根据金额购买，另一种是可以根据克数购买。随着您购买次数不断地递增，当您看到黄金积存账户中，所购买的黄金数量达到，您想变成实物金条的时候，也可以申请提取实物黄金以后，留存在您认为安全稳妥的地方。
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其中黄金积存账户本身交易费用是包含在金价金额中了，剩下的延期补偿费大概为W13。
相对于黄金T+D交易外，白银T+D似乎比较方便，资金小，波动大。

实物金的购买渠道除了银行外，还有个大金店也推出了不同的产品，有兴趣的朋友可直接到遂宁各大金店询问，目前据我了解，房市在逐步去杠杆化后，很多朋友都在逐步把资产的一部分投到实物金的购买上。
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: U7 `* I) K% Y2 o. k4 w这个比较适合于家庭资金不紧张且长期看好黄金价格向好的投资人。
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我会专门在后期写文分析黄金价格走势。

kejiduwan

  `8 b. A7 _2 M& W" s
% f4 u( {" s% z  q$ Q7 i! T4 K, z现在还没有调整过利率,所以到今天为止还是执行2008年12-23人行发布的利率,具体如下:
人民币存款利率表
8 Z6 ]6 Z8 t) I" J7 M5 W% ]7 I日期：2008-12-23
' |$ n9 I' ?! C4 g项目
: C3 @3 }1 s) N% W" D9 q- Z年利率 %
一、城乡居民及单位存款  
（一）活期 0.36  
（二）定期  
+ B; c- D6 @( T0 j! }8 C1.整存整取  
& U* p5 q3 B1 c三个月  1.71  
半年  1.98  
一年  2.25  
二年  2.79  
三年  3.33  
五年  3.60  
2.零存整取、整存零取、存本取息  
$ K) X5 D/ ?" \! O" @$ o* Z9 Z0 v一年  1.71  
' w8 X! ^0 r% @2 X! e$ y三年  1.98  
五年  2.25  
3.定活两便 按一年以内定期整存整取同档次利率打6折
2 A0 ^* i: v6 A: U二、协定存款 1.17  
三、通知存款 .
一天  0.81  
+ v7 W9 p: ^/ A2 }1 z七天  1.35  
注：人民银行历次存款利息调整对照表

如果运用短期理财产品达到最高效益化的理财收益，且不妨碍我们家庭自身的支出和资金灵活性，下面简单说说我自己的操作方法。
4 R0 i! p# A6 v+ r' q, |0 c
7 j( P7 j: A  T# U- d0 K我自己一部分资金的基本要求：
& s1 x  J. i, m6 f2 ~1、本金安全性较高
( V4 [* e* w' \/ ^1 S! r3 v2、流动性较好，有大病时能及时兑现
3、努力实现10-15%的年收益
! m0 [8 L4 R. C$ {4、房子、股票、债券、基金、国债，保险产品均可考虑配置
1 I3 @0 D4 K8 V+ W5、不用太操心，适合傻瓜式理财

kejiduwan

首先简单写写目前银行理财产品中的风险，任何夸大傻瓜式收益的理财产品都具备超高的风险，这点一般投资人应该有清醒的认识，简单说就是年化傻瓜型收益超过10%。

/ L3 R) G" q7 Q% ~9 D; D1：浮动收益型的理财产品

大家一般到银行都会遇到推荐理财产品你的保险或银行从业人员（非一概而论，但目前确实行业素质有待提高）。特别是家里老人去银行一定要特别注意
" y1 Q0 ]1 V/ C4 V. N! S
, I) j* B, ]& g: W* V  g- ?举例：5年分红险到期，结果到手的连5年定期存款都不如。这个产品几大保险公司都有，大家一定要注意。银行也喜欢推荐的都是浮动收益的，我建议是听到这个说辞直接说免谈了，目前市况下，大部分股票型基金乃至打新基金都缺乏基本的职业素质。

2：保险银邮部门推出的5年/周期的理财保底产品
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这个产品其实仁者见仁，但这里要提醒的是此类产品流动性及差，协议中提前赎回的违约金及高，建议一般家庭不要高配置理财产品，它本身也是浮动收益理财品种，到期可能就是个定存收益。
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3：银行高端理财项目
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借用年初的一个新闻  呵呵

生不逢时，巨额浮亏

根据中国社科院金融研究所发布的2009年11月份理财产品研究月报，招商银行三款亏损的理财产品分别为——“金葵花”增强基金优选系列之“金选双赢”理财计划、“金葵花”基金优选系列之“中投策略”理财计划和“金葵花”增强基金优选系列之“招商精选”理财计划，其累计信托收益率分别为-36.78%、-36.90%和-21.33%。

& I. N; `9 _) y: w, Q这三款产品在招行60多种理财产品中显得特别扎眼，何以三个产品同时出现大比例浮亏？

据记者了解，这三款亏损产品均出自招行七大主打系列之一的“A股掘金”系列，发行时间为2007年底和2008年初，均为与股票市场挂钩的相对风险较高的理财产品类型。
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三款产品的一个共同点是，均是在2007年底、2008年初开始发行，当时正值上证综指抵达6124点的峰顶后，筑就M头掉头急泻的关键点。此后一年内，上证综指迅速跌到1664点。也就是说，这三款产品从其出生那一刻就开始跌破面值，收益率跌入负值区。即使到了2009年，股市开始明显向好，它们的收益率仍未能实现“咸鱼翻身”。

. E& K5 A& u6 A, ^目前，三款亏损产品中已有两款到期，“中投策略”于2009年12月28日到期，招行已表示“向投资者提供产品延期的投资机会”；一年发行期的“招商精选”于2008年11月29日到期后，招行决定延期4年；“金选双赢”将于2010年1月25日到期，届时或许同样会给投资者延续的选择。一向经营稳健的招行表示，正在努力为投资者减少损失。
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上述三款亏损产品面向的客户，均为招行“金葵花”客户。“金葵花”是招行客户分类中较为“富裕”的一类，要求个人资产达50万以上。这一群人当中对于高收益产品会有较大的兴趣，同时承受风险的能力会比普通客户强一些，但无论如何，亏损都是客户不愿看到的结果。
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; v% ]2 l' X! z* P( E
这是金葵花理财项目中的几项，当初造成了招行声誉很不好的影响。但坦率说，本身目前小资金（小于100W） 确实很难找到很好的理财渠道，年化收益稳定10%左右或以上的都需要一定的经验或投资历程。
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CPI年年高涨且保持高位的20年，我们怎么样才能在未来跑过CPI涨幅，这个确实是个问题。


呵呵

阿铁

不错不错，感谢楼主分享你的理财知识！！

kejiduwan

本职工作罢了，版主不必客气。
' @% Y; ?7 V$ w' ~
希望明年能把理财版块的地位提高些许，我就心满意足了。

呵呵

kejiduwan

下午开会，利用午餐时间把我自己的傻瓜型资金打理写完，希望对朋友们有帮助
& }  d+ {% d( N! ^& Y4 q2 n" n
: S' t2 W( k% y目前市场上低收益 安全性高的理财产品还是有不少的
- \! f* x7 d% \; [
' J. W/ G8 ]# b7 i5 X3 [, ^银行这边有工行的灵通快线
% |4 N! I# n4 E) f! H
. o  u. P) Q6 i- N3 \2 _起点是五万元，在购买第一笔工行灵通快线的时候，投入资金必须是五万元。当您的资金需要往外提取赎回灵通快线的时候，建议您保留一千元的灵通快线在其账户中，当您第二次购买灵通快线的时候，就不用五万高额的起点了，您可以在一千元的倍数基础上，进行购买工行的灵通快线了。切忌您赎回时候，账户中一定要保留一千元的灵通快线理财产品。

    通过这样的理财方式，把每月工资到账的资金，达到千元倍数的资金，及时通过网上银行都买成工行的灵通快线。当家庭生活支出需要资金的时候，就可以通过工行网上灵通快线理财产品赎回，及时补充满足家庭的生活资金需求。

产品操作是T+0 且不影响资金其他用途的使用，目前回报利润大概是1.4%，招行和建行也有相同种类的产品，大家可以直接去银行咨询。
, B( q: t! T5 T. J( u# S3 x, ]
很多朋友疑惑了，这样的收益不是和定期差不多么？ 为什么我要选择银行这样的短期理财品种，别急，下面还有

5 a  G: @: \9 |  q3 D% P: T9 m& v呵呵

kejiduwan

固定收益成熟投资人稳定回报不能达到5% /年，那确实白瞎了。
# V0 m+ Z" ~& S* n7 o# ^
8 X( U# v6 t4 s9 F  q1 D. O目前不管是债券，股票还是期货，第三方存管都在4大行，所以，利用假期和空仓时机，选择银行短期理财品种进行对冲是基础操作。

不需要你有任何经验，会买卖就可以，且风险为0，绝对不会出现负收益的情况。

资金较大的朋友，银行也有短期2.5％/年，双周（14天）品种，长假期3%/年的品种也不少，一般为7天长假推出，但一般这样的品种都会有资金要求，朋友们需要注意。

% e# P9 c4 K, D( T" Q大家可以根据自身情况进行交叉投资。

kejiduwan

有一定投资经验的朋友可以在上面的基础上继续选择：
1：企业债，国债，转债投资。

$ B/ }. m! B2 h目前市场上流通的债很多，我后面会写文章简单分析，今天不展开说了。

2：开通第3放存管，利用银行资金打新股。

& h4 A4 |) g1 a9 U' R. T2 e2 v9 o2 j组合收益率不低于0.8%（最低是按一直没中新股，但每周打一次新，剩余4天理财计算），我自己09年中旬至今的该类组合收益率实际已高过10%。
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这样的投资方式对比基金，一没有在途成本T+N，二风险自己可控。 收益超过目前市场内部公募基金太多，且不用担心基金的职业道德风险。

& z, l$ v- P6 L" o, ^- N3 w当然，某些稳健型基金对于成熟家庭帮助还是很大的，可转投为孩子的教育基金，老人的医疗基金，培养孩子的理财意识等都具有它特有的功能，这里也不是一概而论。

kejiduwan

具备投资经验的投资人可继续选择：

1 f$ C; w/ a- _' j2 `! Q绝大多数的企业债、分级基金的保底部分、次级债、1天回购搭配新股申购搭配两天T+0理财产品等。

呵呵，这个比较复杂了，这里就不展开论述了。

kejiduwan

, R) \; j% M% D  {. D针对大客户（闲置资产大于1000W）

银行 券商 保险渠道中有年利息最少1分6（去年一直是2分4的）的理财产品，且为保底。

kejiduwan

http://vip.stock.finance.sina.com.cn/corp/go.php/vRPD_NewStockIssue/page/1.phtml
这是新浪新股频道，有基础信息供学习和参考

) c4 T2 X1 r; w  a, b* j5 G
4 ~; H5 a% b; Z7 [7 G3 N当然，目前阶段和未来打新股，对于很多初级投资人来说风险也不小，晚上我简单来写下打新股应该注意的事项。
! B* ?7 _, k% r- U% O: A
开会去了······

阿铁

老K，我这一两年都喜欢看天涯的经济论坛，自己感觉也学习了些东西！但是感觉一点经济学基础都没的！像我们这样非专职学这个的，应该怎么来学习经济学方面的知识哇？恳请给一些指点哈！

kejiduwan

天涯经济论坛也是我抽空去的论坛之一，上面有些文章还是不错的
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很多作者言语洗练，蕴涵智慧，对我都很有启发性，某些作者能将经济学原理敷衍开来为精彩文章，功力深厚，我难望其项背，也是我学习的对象，投资方面宏观分析还是不错的，能互通有无。
" i! f; J' m2 n0 Q! }
* z4 _& T7 j7 K% i但作为专业投资人看，天涯上很多文章比较偏悲观，希望观者自鉴。

kejiduwan

你的投资才能不是来源于任何专家，你本身就具有这种才能。如果你运用你的才能，投资你所熟悉的公司或行业，你就能超过专家。
! L( t& C+ v" |7 P
5 U* z" d/ U- w9 _! |6 O1 Y这句话送给在投资路上刚起步的朋友，我好好构思下刚入门的投资人如何学习，尽量把我自己的成长经历写出来，希望对初入门的朋友有所借鉴···

阿铁

回复 16# kejiduwan


    谢谢你！希望以后有机会能见面聊聊！

kejiduwan

回复  kejiduwan
" N8 Y# E$ a! z3 G+ v
  y3 O* s' \6 n2 Y& y! q
    谢谢你！希望以后有机会能见面聊聊！
阿铁 发表于 2010-7-12 18:37

# B/ T3 ?8 Y  _

   呵呵 有机会的。
+ R9 W, @$ C) _6 e$ p! V
' }* q7 S5 `/ L* j/ s   信息互同有无是交流的目的，有机会也向你请教网站建设的事宜。

kejiduwan

有兴趣和志向投入投资或投机事业的投资人，必将经历漫长的学习和实践的过程。

证券投资本身不是定量经济学，而是一门复杂的交叉学科，动则摆出一堆数据精确到小数点后几位的财务专家不是成熟的投资者，评述某某公司只值多少块多少分的精算师也不是。

成熟投资者要的是不是精通，但是要博览，必须掌握基本的分析方法和财务知识，对管理学一无所知的人也不会以经营者思路来看待公司的长期发展，选择的标的要非常明确，分析要全面并且建立反馈修正机制，跟踪时限要长，能够做到专注是成熟的第一步。
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, s4 G/ Y( \4 ^要做到上诉的标准，大量阅读是不可缺少的，网络上的关于投资的书很多，我再这里也简单介绍几本自己觉得好的，有兴趣的朋友可以阅读过后再来交流。

kejiduwan

彼得·林奇：《彼得·林奇的成功投资》，国内有多种版本，最受普通投资者欢迎与推崇的投资经典之一。   
' z) _6 \7 S8 u7 ]! U/ y
# G) {) y  @9 g6 Q罗杰·洛文斯坦：《巴菲特传：一个美国资本家的成长》，海南、中信等出版社都先后出版。被奉为投资者不可不读的投资经典，作者以巴菲特独有的投资风格和管理方式为焦点，对他充满传奇Se彩的投资策略、人生哲学和管理智慧等进行深入透彻的描述和分析。
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8 z8 X, j; c* }! E* M* O8 i6 F科克·卡赞晋（Kirk Kazanjian）：《跟大师学价值投资》，目前尚无中译本。2004年现代出版社曾出版他的《多纳圈连锁经营的12个秘诀：59美分复制21亿美元》中译本。

约翰·罗斯查得：《戴维斯王朝——五十年华尔街成功投资历程》，东方出版社2005年出版。这是一个戴维斯王朝的传奇故事，它记载了伴随着华尔街的阴睛变化，美国史无前例且最为成功的投资家族之金融把戏。
    格伦·阿诺德（Glen Arnold）《价值成长型投资》，目前尚无中译本。2009年经济管理出版社曾出版他的《公司财务管理(第三版)》中译本。　　

- G# M$ y8 j/ l8 f转自网络书评····